Noticias del Euribor y de la Hipoteca

El Euribor en el mes de julio de 2017

    El Euribor hipotecario o a 12 meses ha cerrado julio de 2017 en -0,154. Esto significa que nos encontramos ante un nuevo mínimo histórico, porque el anterior correspondía al mes anterior, a junio de 2017 en el que señaló finalmente 0,149 puntos. Es decir, se ha producido un ahondamiento del valor anterior de 0,005 puntos.  El Euribor comenzó su singladura en negativo en febrero de 2016 y no la ha abandonado, por tanto a julio de 2017, lleva 18 meses consecutivos en el terreno inferior al cero. Y desde septiembre de 2016 mantiene una senda bajista que no ha abandonado, por lo que lleva 11 meses consecutivos descendiendo y batiendo mes tras mes records mínimos. También hay que precisar que sus descensos son ya muy suaves.

    Si el Euribor en julio de 2017 señala el valor -0,154,  un año antes, en julio de 2016, señaló el valor -0,056. En otras palabras, existe una variación interanual de 0,098 puntos que rebajará las cuotas de las hipotecas. Gracias a las continuas continuas del Euribor, las hipotecas ligadas a este índice no hacen otra cosa que abaratarse en las correspondientes revisiones.  Por ejemplo, una hipoteca con un capital pendiente de 150.000 euros a 25 años, con un diferencial sobre el Euribor del 1%, pasará de tener una letra mensual de 562 euros a otra de 555 euros, con lo que el ahorro mensual es de 7 euros, y el ahorro anual de 84 euros, siendo todos estos datos aproximados.

   El Euribor señala una media en julio de 2017 de -0,154

Previsión para el Euribor. Euribor 2017, Euribor 2018, Euribor 2019

16 de julio de 2017

    A la inmensa mayoría de ciudadanos con hipoteca a interés variable, les interesa mucho la evolución del Euribor, porque sus préstamos están ligados a él y pagarán más o menos por su hipoteca, en función de si sube o baja el Euribor. Existen diferentes variables que influyen de forma importante en la evolución del Euribor, la más importante es el valor que tengan los tipos de interés en la eurozona, que es establecido por el Banco Central Europeo (BCE). Las últimas noticias son las de que el BCE ha cerrado la puerta a nuevas bajadas en los tipos de interés, que actualmente se encuentran en su valor más bajo de la historia, el 0%, pero por otra parte que se mantendrán en este valor durante un tiempo prolongado. Todo esto se afirma, apostillando que esto se afirma según los datos que se manejan actualmente, pero que si el escenario económico cambia, tendrán que adaptarse a él.

   Los hipotecados a interés variable, que sigan la evolución del Euribor y de sus hipotecas, llevarán muchos años contentos y muy agradecidos con el índice. Desde finales de 2008 hasta la actualidad han comprobado como el Euribor ha ido perdiendo posiciones de forma importante, hasta incluso traspasar el 0% y adentrarse en el terreno negativo. Esta evolución del Euribor se ha traducido en que año tras año o revisión tras revisión de su hipoteca, han ido pagando unas letras mensuales cada vez más baratas, dinero ahorrado que han podido utilizar para otros menesteres y para salir adelante en los años más difíciles de la crisis económica. Sin duda alguna no es lo mismo pagar una letra mensual con un interés superior al 5% más el diferencial aplicado a la hipoteca como ocurría en los años previos al estallido de la burbuja inmobiliaria y a la aparición de la crisis económica internacional, que pagar una letra mensual en el que solo pagas una parte del diferencial por que la otra parte se la ha comido un Euribor negativo. Por lo tanto, los ciudadanos conscientes de esta evolución del Euribor están muy contentos con el índice.

    Pero claro, no se les puede ir de la mente que su hipoteca se ha abaratado mucho gracias a que era una hipoteca a interés variable, y por tanto si ha bajado de forma considerable el precio mensual a pagar por ella, también puede aparecer la situación contraria y empezar a pagar más por ella, porque en la naturaleza del Euribor también existe la posibilidad de que suba, parece que se nos haya olvidado, pero puede ocurrir. Basta con que el BCE, empiece a subir el precio del dinero, es decir, los tipos de interés.

   Para saber si el Euribor seguirá cayendo o bajando resulta muy interesante leer las predicciones que hacen los expertos económicos. Los bancos manejan mucho estas previsiones, y lo que hacen con ellas es ofrecer hipotecas ya sean a interés variable, fijas o mixtas más o menos atractivas.

   Por ejemplo, según el departamento de análisis del  https://blog.bankinter.com  el Euribor hipotecario se encontrará en el 2017 alrededor del -0,150%, pero que en el 2018 subirá y se situará entre los márgenes del -0,10% y el 0,2%, es decir, que podrá abandonar el terreno negativo. Y que esta tendencia alcista se mantendrá para 2019 y entonces, el Euribor para dicho año se encontrará entre el 0% y el 0,3%. Con estas previsiones, tenemos el desconsuelo de que se cambia la tendencia y pasa de ser de negativa a positiva para el Euribor, pero otra parte vemos que el cambio es muy gradual. Por lo tanto según estas previsiones tenemos un Euribor 2018 y un Euribor 2019 alcista.

   El BBVA también avisa de que el Euribor empezará a subir en el 2018, y se basan para este pronostico en que el BCE reducirá la compra de deuda, lo que le llevará a subir los tipos de interés y ello conducirá a que el índice hipotecario suba. El BBVA cuenta con un servicio de estudios llamado BBVA Research, que pronostica que el Euribor se mantendrá durante el 2017, pero que iniciará una subida para el 2018 análoga a la subida de los tipos de interés que aplicará el BCE. Según Jorge Sicilia,  el economista jefe del Grupo BBVA y director de BBVA Research, el BCE comprará menos deuda y se producirá una subida de tipos de interés para finales de 2018 y que el Euribor no debería variar mucho en 2017 y en 2018 debería empezar a subir.

   Pero también nos podemos encontrar otras previsiones, que aunque también van en la misma dirección son algo más diferidas en el tiempo, con lo que el pronostico es que la subida del Euribor será todavía más gradual.  En este caso contamos con las previsiones de  Guillaume Menuet, economista senior de la eurozona en Citi. Guillaume Menuet prevé que el Banco Central Europeo (BCE) subirá tipos en diciembre de 2019, por lo que según esta previsión seguiremos disfrutando durante muchos meses más de unos tipos de interés del 0%.  Para el economista, la recuperación económica del la eurozona, a la que ha ayudado mucho a aparecer las políticas del BCE, no es pasajera, sino que ha venido para quedarse, pero que por otra parte un banco central no puede siempre encontrarse con tipos negativos y que en diciembre de 2019 llegaran las subidas. Si las subidas de los tipos de interés según Guillaume Menuet se producirán a finales del 2019, no resulta difícil derivar de ello, que la subida del Euribor también se producirá pero más lenta, o tardará más que si las subidas del precio del dinero se produjeran en el 2018.

  Todo lo señalado anteriormente son previsiones, por lo tanto pueden producirse o no, pero lo que parece claro si tenemos en cuenta todo lo anterior, es que al Euribor ya no le queda mucho tiempo para seguir cayendo y que cambiará la tendencia dentro de no muchos meses. 

¿Cuánto tiempo lleva el Euribor en negativo?

15 de julio de 2017

    Que el Euribor se encuentre en negativo es siempre una excelente noticia para las personas y familias que tienen una hipoteca ligada al índice más utilizado en España para las hipotecas a interés variable, si afortunadamente no existe ninguna cláusula suelo que impida beneficiarse de los valores tan bajos del Euribor.

    El Euribor está en negativo y ya lleva así unos cuantos meses, concretamente desde febrero de 2016, por lo que en junio de 2017 se cumplió el decimoséptimo mes consecutivo con valores bajo cero. Y pensamos que seguirá así durante mas meses, para alegría de los hipotecados, pues aunque el Banco Central Europeo (BCE) ha cerrado la puerta a nuevas bajadas en los tipos de interés, que actualmente se encuentran en el 0%, también se señaló en rueda de prensa que se mantendrían así seguramente, en el 0% por un tiempo prolongado. Por lo tanto, parece ser que por lo menos seguiremos disfrutando de este Euribor bajo cero por lo menos todo el 2017.

    Aunque en la eurozona el escenario económico es mejor que en los años más difíciles de la crisis, todavía queda un largo recorrido para librarse definitivamente de ella, y la inflación todavía no es lo suficientemente alta para invitar a pensar a los dirigentes del BCE a subir los tipos de interés y como los tipos de interés y el Euribor siguen la misma tendencia, el índice, si no suben los tipos, tampoco subirá.

    El Euribor se adentró en el terreno negativo en febrero de 2016, al señalar como cierre del mes una media de -0,008. Un año después en febrero de 2017, ya alcanzó y supero la decima en negativo, concretamente cerró febrero de 2017 en el -0,106. En junio de 2017 ha señalado el -0,149 ¿Alcanzará las dos décimas en negativo?

¿Qué ocurre en el cálculo de la hipoteca con un Euribor en negativo?

8 de julio de 2017

   El Euribor se ha empeñado en disgustar a la banca porque no hace otra cosa que perder posiciones y abaratar mes a mes más las hipotecas. Aunque los descensos son cada vez menos significativos, los valores que actualmente presenta el Euribor son cada vez más negativos y por tanto se van comiendo parte del diferencial que las entidades bancarias añadían y añaden al valor del Euribor para el cálculo de la cantidad de dinero a pagar en las letras de las hipotecas.  Por ejemplo, si una hipoteca se contrató en su día a Euribor más un diferencial del 1%, ahora el interés que se aplica a esa hipoteca es más bajo que el 1%, ya que el Euribor es inferior a 0 y por tanto negativo. Si la hipoteca del ejemplo se revisará a partir de los datos de junio de 2017, y teniendo en cuenta que en junio de 2017 el Euribor hipotecario ha terminado en el -0,149, el interés que se pagará por la hipoteca tras la revisión será de 0,851. Ya que si la hipoteca se concedió a Euribor +1%, a ese 1% se le debe restar ahora el valor del Euribor por que está en negativo, es decir,  1 - 0,149 = 0,851

   Pero esta situación no significa que las entidades bancarias estén pagando o vayan a pagar dinero a los clientes por sus hipotecas. No se está produciendo el "contradios" que el presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), José María Roldán, señaló que significaría la situación en la que la banca en vez de ganar dinero por conceder una hipoteca, tuviera que pagarle al cliente por ella. No se está produciendo porque aunque el Euribor se encuentre en negativo, los diferenciales que se suman al Euribor en la concesión de las hipotecas eran y son lo sufrientemente altos como para compensar el actual valor negativo del Euribor, que aunque este en negativo, no es lo sufrientemente bajo como para superar el valor del diferencial.

   Además el Euribor ya tienen escaso recorrido por debajo para poder igualar su valor negativo a los diferenciales o superarlos y por otra parte cuando se concede una hipoteca en los primeros años el banco se ocupa muy bien de dar prioridad en el cobro a los intereses y de amortizar poco el capital prestado. Las hipotecas que se concedieron antes de febrero de 2016, contaban con un Euribor en positivo y conforme más desviemos nuestra vista en el tiempo pasado, veremos incluso valores del Euribor superiores al 5%. Recordemos que en julio de 2008 el Euribor se situó en el valor más alto de su historia: 5,393. Por lo que muchas personas que firmaron hipotecas en aquellos años estuvieron pagando altas cuotas bien cargadas de intereses a los bancos por ellas, y como comentamos en los primeros años el banco va cobrando mucha parte de los intereses y poco del capital concedido.  El "contradios" tiene por tanto muy pocas posibilidades de que se produzca por no decir ninguna. Y decimos que el Euribor tiene poco recorrido para bajar, porque la circunstancia que más determina la evolución del Euribor, son los tipos de interés, ya que si estos están bajos, también lo está el Euribor. Actualmente, los tipos de interés están en el 0%, y el Banco Central Europeo (BCE) ha cerrado la puerta a más bajadas en los tipos, por ello decimos que le Euribor tiene poco margen para seguir bajando.